一周基金动态回顾
徳圣基金研究中心 德圣基金研究团队
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1、国内首只分级指基瑞和沪深300首募近20亿
国内首只指数分级基金——瑞和沪深300指数分级基金昨日首发再度博取投资者的眼球。记者昨日获悉，瑞和沪深300指数分级发行首日募资近20亿元。由于瑞和基金的创新点较多，在发行前曾被市场各方寄予厚望，甚至认为可能会重演两年前瑞福进取一日售罄的景象，因此不少机构投资人担心参与意义不大，采取了观望态度。有专业人士分析认为，如果该基金发行最终规模达不到120亿元，则其上市交易份额的规模也会相应减小，这反而会进一步提升其上市份额的溢价水平。国投瑞银有关人士亦表示，公司一直致力于产品创新，也十分看重瑞和上市后的表现，如果募集规模到期未达上限，公司也不会延长募集期，产品表现优先，基金规模其次，公司甚至也不排除采取提前结束募集的可能。
2、15只基金同时发行 现史上罕见竞发
9月17日，15只基金同时发行，中国基金发行市场上演了有史以来较为火爆的基金竞发场景。其中，带有1.6倍杠杆机制的国内首只指数分级基金--瑞和沪深300指数分级基金格外引人注目，据中国证券报记者了解到的最新消息，瑞和沪深300指数分级发行首日募资近20亿元。业内人士分析指出，在当前15只基金同时发行的激烈竞争背景之下，这一单日募集规模无疑是抢眼的，甚至超过不少普通类型基金一个月的募集规模，这也充分表明市场对于创新型基金产品的热情和追捧。
3、三季度基金募集规模创近两年新高
WIND统计数据显示，自2007年第四季度A股市场见顶，两年来单季度新基金募集规模从未超过1000亿份，尤其在2008年第三季度，单季发行规模只有321.08亿份。而2009年以来，伴随股市的反弹，新基金发行市场逐渐回暖，一、二季度募集规模分别达到697.81亿份和813.66亿份，平均募集规模也达到22.51亿份和31.29亿份。今年第三季度，新基金募集总规模更创出近两年新高，截至9月17日，本季度新基金募集规模已达870.59亿份。考虑到目前还有15只基金正在发行，预计本季度基金发行总规模有望重回1000亿份。
4、基金经理态度谨慎 指数基金建仓现分歧
今年上半年，多数指数基金采取了快速建仓的策略，其高举高打的作风，令其在上半年的业绩排名中遥遥领先；不过，最近新发的指数基金，其净值波动幅度明显低于目标指数，显示其建仓速度明显放缓。今年7月，大部分新的指数基金选择了缓慢建仓，但也有一只以上证综指为标的指数基金，在两周内完成了建仓。结果，该指数基金在之后的净值表现大起大落，两个月内波动幅度超过20%。也有分析人士指出，新基金的建仓速度缓慢反映了基金经理们对于9月以来的市场仍保持谨慎的态度。回顾一下三季度以来新基金发行时基金经理们对下半年市场的预测，可以得出，基金经理对下半年的市场都持有乐观的判断，但8月份的惨烈下跌令其仍心有余悸。目前的建仓缓慢有助于新基金有效的规避市场系统性风险。
5、7月来六成股基跑赢沪指 QDII回报达14.4%
根据数据显示,第三季度开始截止到16日,有华夏大盘、诺安灵活配置、建信核心精选、泰达荷银生活品质、兴业社会责任、嘉实主题精选、华夏策略精选、东方精选、银华核心价值优选9只基金的回报超过10%。数据显示,第三季度可比的188只股票基金中,截至16日有153只基金实现了正收益,这一比例达到81%。同期的沪指微涨1.4%,跑赢沪指的股票基金达到122只,接近65%。从股票基金的表现看,攻守兼备的股票基金在第三季度赢得了表现的机会。另外,QDII基金的表现远好于A股基金。从截至15日的最近一个季度数据看,权益类QDII基金中,业绩最好的交银环球回报达到了14.4%,回报最低的也有8.01%。
6、基金开户数持续走低 50ETF申赎量缩水
上周，股指持续回暖，周涨幅均为5%左右，但上证指数屡次上攻3000点无果，对个人投资者的情绪还是多少有些影响，中登公司最新发布的统计数据显示，在刚刚过去的一周，沪深两地基金开户数延续下降的势头。而代表机构动向的50ETF虽然转为净申购，但就其申购和赎回的数据来看，则有所缩水。中登公司的统计数据显示，上周，沪深两地新增基金开户数分别为2.5858万户和2.8509万户，总计5.4367万户，周环比下降了6%。上交所数据显示，上周，50ETF申购份额为28.14亿份，赎回份额为25.72亿份，净申购份额为2.42亿份，这是自8月份以来50ETF第二次出现净申购。
7. 三季度307只次新基金被挡评级门外
在今年年底参与评级的基金，成立时间均需在2006年12月31日之前。WIND数据显示，目前已成立的582只基金中，有300只基金成立于2006年12月31日前，其中包括97只开放式股票型基金，26只封闭式基金，91只混合型基金，30只债券型基金，53只货币市场型基金，3只保本型基金。截止9月16日，距离三季度结束尚有10个交易日。如果在今年三季度末进行基金评级，具有参评资格的基金可能达到275只。另外WIND数据显示，截止9月16日，今年以来业绩排名前10位的主动管理型的开放式股票型基金中，只有4只基金在今年年底具有征求意见稿规定的参评资格，业绩前三甲无一在候选之列。